Zaragoza.- La compañía eléctrica alemana E.ON afirma que mantendrá Endesa “intacta” si sale adelante la OPA que ha presentado este martes sobre la eléctrica española, en lo que supone una alternativa a la OPA presentada por Gas Natural. Una alternativa de montante más elevado, a tenor de las cifras que publica la Comisión Nacional del Mercado de Valores en su página web, www.cnmv.es. E.ON ofrece 29.100 millones de euros en total por Endesa, a razón de 27,5 euros por acción, y todo ello en metálico, frente a los 21 euros por acción, el 60% de ellos en “papel”, que ofrece Gas Natural.
E.ON pretende establecer una sólida presencia y una activa posición competitiva en todos los mercados regionales importantes de electricidad y gas en Europa. Según la nota, E.ON “estará bien posicionada para crear un valor considerable a largo plazo en la permanente integración de los mercados eléctricos y gasistas de Europa”. Por fin, la alemana pretende situarse en posición de liderazgo en generación eléctrica y suministro al por menor en la Península Ibérica, un mercado de elevado crecimiento y, en un solo movimiento, permitirá a E.ON lograr fuertes posiciones de liderazgo en varios países de América Latina, una de las áreas de mayor crecimiento energético del mundo.
Por todo ello, la compañía quiere mantener estables los activos que ahora ostenta Endesa. Cuando se complete la operación, E.ON tiene intención de “aprovechar su dimensión y su experiencia para beneficiar a los consumidores y accionistas mediante la aplicación de las mejores prácticas en su negocio y su capacidad para financiar planes de inversión y asumir riesgos”. Wulf H. Bernotat, Consejero Delegado de E.ON, afirma: “Esta operación no sólo da una nueva dimensión a E.ON, sino que además ofrece considerables ventajas a Endesa y a sus empleados”.
“La compañía permanecerá intacta, algo que beneficiará asimismo a los consumidores españoles”, dice Bernotat, que prosigue: “Como parte de un gran grupo energético internacional, Endesa dará un nuevo impulso a la competencia en España. La combinación de E.ON y Endesa dará lugar a una compañía competitiva líder, con actividades en todos los principales países europeos. Representa un paso importante para la creación de un mercado único de la energía en Europa”.
El precio de oferta representa una prima de 48,2% respecto al precio de cierre de las acciones de Endesa el 2 de septiembre de 2005, último día de negociación antes de la comunicación de una oferta no solicitada por Endesa; 52,7% respecto a la cotización media de los seis meses anteriores al 2 de septiembre de 2005; 7,9% respecto a la cotización de cierre de ayer (20 de febrero de 2006). En el caso de que los accionistas de Endesa perciban un dividendo antes de la liquidación de la operación, el precio de oferta de 27,50 € por acción se reducirá en el importe del dividendo correspondiente a cada acción.
Subsede de operaciones en España, inversiones también intactas
Actualmente, prosigue la nota de cnmv.es, E.ON está dividida en cinco unidades de mercado. Una vez consumada la operación, la alemana tiene intención de crear una nueva unidad de mercado – Europa del Sur y América Latina – con sede en Madrid, que operará como una empresa española. Esta unidad de mercado estará compuesta por todas las operaciones actuales de Endesa y las operaciones actuales de E.ON en Italia, y será la segunda mayor unidad de mercado de la compañía en cuanto a ingresos.
El equipo directivo y los empleados actuales de Endesa desempeñarán un papel esencial en el crecimiento de estas actividades. Además, E.ON tiene intención de ampliar el Centro de Excelencia en Distribución de Endesa, radicado en Barcelona, convirtiéndolo en su Centro Global de Excelencia, que será un recurso clave para todo el grupo. Endesa, recuerda E.ON, es el líder de mercado en España, con una capacidad de generación instalada de 22.000 MW, 11 millones de clientes de electricidad y 550.000 clientes de gas. Ambas compañías fusionadas tienen la intención de ser un importante competidor en el mercado español, y de contribuir a su desarrollo, incluyendo la materialización de las oportunidades de convergencia gas-electricidad.
La operación cumple los estrictos criterios financieros de E.ON, y se prevé que aumente el beneficio en el primer ejercicio completo desde la adquisición. También se prevé que la operación aporte a la alemana rentabilidades superiores al coste del capital; por fin, la financiación de la adquisición procederá de nuevas líneas de crédito otorgadas a E.ON por HSBC, Citigroup, JP Morgan y Deutsche Bank, y de fondos disponibles. La compañía seguirá teniendo la fortaleza financiera necesaria para realizar nuevas inversiones en el sector energético, y se prevé que los planes de inversiones de E.ON y Endesa se mantengan en vigor.
